home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 062992 / 06299916.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-09-25  |  2.3 KB  |  54 lines
  1.                                                                                 THE WEEK, Page 32BUSINESSAnd They're Off . . .
  2.  
  3.  
  4. Cheap airfares spur Americans to travel, but they're traveling
  5. cheap
  6.  
  7.  
  8.     For the moment, anyway, the summer fire sale by U.S. air
  9. carriers is over. But now other travel-related businesses,
  10. especially hotels, are scrambling for a piece of the action by
  11. offering rock-bottom prices and vacation specials. That's good
  12. news for American travelers clutching cheap, freshly purchased
  13. air tickets. But after two years of waiting for consumers to get
  14. the wanderlust again, many travel firms see the boom as a mixed
  15. blessing.
  16.  
  17.     On the one hand, business is definitely up. Says Ken Hine,
  18. president of the American Hotel and Motel Association: "The
  19. airfare war has been the greatest stimulus I have seen in many
  20. years. Our reservations traffic is up more than 30% in many
  21. places, all because of the airfares." But on the other hand, the
  22. airfare sale has created a huge demand for unprofitable,
  23. cheapskate travel. And chances are good that more fare wars are
  24. coming. Travel companies fear the auto industry pattern, in
  25. which consumers re fuse to buy at anything but desperation
  26. prices. The U.S. hotel industry is severely overbuilt. Nearly
  27. 2 out of every 3 full-service hostelries have been losing money
  28. for the past two years. And while all the major chains are
  29. competing to offer the best summer bargains, few expect the
  30. sudden uptick to do much for their profits.
  31.  
  32.     Car-rental firms may come out the best, in part because
  33. they are less vulnerable to bargain shoppers. Many Americans
  34. who would otherwise have taken a trip in their own cars this
  35. summer have ventured far afield, thanks to the low-priced air
  36. tickets, and plan to rent cars. Hertz reservations are already
  37. up 25% from last summer, and have doubled in Denver and some
  38. other popular cities. Hardest hit are travel agents, who earn
  39. their commissions based on costs, and nearly all components of
  40. their business are operating at lower price levels. Some predict
  41. wave after wave of fare and rate wars as the cash-strapped
  42. airlines and hotel chains struggle to survive. Says Richard
  43. Nigosian of VTS Travel, in New York City: "Nobody can make money
  44. like this. And who knows whether travelers will come back when
  45. we start charging reasonable prices again?"
  46.  
  47.  
  48.  
  49.  
  50.  
  51.  
  52.  
  53.  
  54.